Inteligentní tokeny Bancor vs Token Bonding Curves

Několikrát jsem v sociálních médiích viděl, že si lidé myslí, že jsem si vzal Bancorův nápad Inteligentní tokeny a nazval to něco jiného: Bonding Curves.

Ve skutečnosti se domnívám, že tyto návrhy byly nezávisle vyvinuty a dospěly k podobným závěrům z různých úhlů přibližně ve stejnou dobu. Tento příspěvek slouží k objasnění a zadruhé z osobních důvodů touha dokumentovat tuto historii.

Před několika měsíci jsem si myslel, že by bylo smysluplné ukázat, jak se návrhy změnily od doby, kdy jsem v roce 2014 začal blogovat o tokenové ekonomice.

Když jsem se na Twitteru zeptal na psaní na této cestě, dostal jsem ohromnou zpětnou vazbu. Už pro to mám (předběžné) jméno: Korpus a sbírka komentářů o kreativitě a kurátorských trzích (jsem blázen do aliance).

Toto je smysluplná část pro shrnutí částí tohoto výzkumu směrem k této elektronické knize.

souhrn

Inteligentní tokeny společnosti Bancor a její design se narodily v srpnu 2016 (podle nich) a veřejně byly oznámeny 14. února 2017.

Jméno „Bonding Curves“ bylo napsáno v září 2017 týmem Zap Oracles (ne já) a bylo součástí větší sady návrhů z „Curation Markets“, na kterých jsem pracoval. Publikuji a píšu o kontinuálních modelech tokenů v různých formách od roku 2014. Případná iterace kontinuálního tokenového modelu, která následovala stejný model jako inteligentní tokeny společnosti Bancor, byla navržena a publikována začátkem března 2017 (nejprve nazvaná „Bonded Curation Community“ '). O Bancoru jsem do této chvíle neslyšel (o tom jsem se dozvěděl až v květnu 2017 a až mnohem později si uvědomil, že to bylo totéž po důkladném prozkoumání jejich protokolu).

Stejným cílem je vidět svět s více tokeny pro různé nové hodnotné sítě. Proto jsem začal navrhovat a zkoumat ekonomii tokenů už v roce 2014. V současné době se Bancor většinou používá k zajištění automatizované likvidity mezi existujícími tokeny. Mají úžasný nový web naživo. Podívejte se na to!

Tvorba trhu

Vrátíme-li se dále a širší, tyto návrhy se pravděpodobně začnou zabývat výzkumem a designem automatizovaných tvůrců trhu z tradičního finančního světa: od logaritmického pravidla pro hodnocení trhu používaného na predikčních trzích až po konstantní produktové vzorce používané v nové decentralizované burze Uniswapu. Tady o tom Vitalik mluví před několika lety.

Nejsem hluboce obeznámen s akademickými návrhy různých tvůrců trhu a je pravděpodobné, že tyto myšlenky byly vyvinuty mnohem dříve, ale mají odlišné pojmenování. Pokud víte o podobných vzorech z více tradiční finanční literatury, prosím podělte se!

Existuje skvělý příběh o tom, jak lékařský výzkumník znovu vynalezl integraci:

Pozoruhodné je, že trhy s predikcí mají nepřetržitý tokenový model. Na trhu binárních predikcí (ano a ne), s jednou měnou (řekněme DAI), kupujete dva tokeny „výsledku“. Rezerva / bank je nakonec vyplacena / rozdána výhercům výsledku, na které „vypálí“ svůj žeton výsledku, aby získali přístup k banku / rezervě.

Bonding Curves / Smart Tokens se zaměřuje na to, aby se určitá forma hodnoty (řekněme ETH) použila k nákupu (a tedy mincovně) nového tokenu (řekněme SimonCoin). ETH se udržuje jako rezerva v bazénu. Poté můžete vypálit / zničit SimonCoin a získat zpět část ETH v závislosti na množství ETH v rezervě. Cena tak odpovídá algoritmické křivce (dovnitř a ven). Pokud je spálen veškerý SimonCoin, nezůstane v rezervě žádný ETH.

Hlavní rozdíl spočívá v tom, že Bancorova Codebase pracuje především na nastavení poměru rezerv (což ovlivňuje tvar křivky).

Kreativní historie

Moje vlastní časová osa morfuje od práce na způsobech, jak mincovat mnoho nových tokenů, k přemýšlení o různých kontinuálních modelech tokenů a nakonec k dosažení křivek spojování. Do této časové osy jsem přidal významná data z Bancorovy vlastní historie.

2013–2018: Od dogecoinu k vazebním křivkám.

Můj zájem přišel z touhy automaticky razit nové sítě hodnot pro lidi (a agenty), aby společně vytvářeli hodnotu.

Když došla dogecoin, první penny klesla: v procesu snižování bariér vstupu do mincovny nové měny jsem si myslel, že uvidíme, jak budou nakonec spojeny s jejich pamětní sítí. Dokladem toho je dogecoin.

Koncem roku 2013.

Nejprve jsem psal o tom, jak jsem si myslel, že za 10–20 let bychom všichni měli kryptoměnu svázanou síťovým efektem našeho memetického dopadu na svět. Přizpůsobilo by se gigantickému dlouhému ocasu a zmocnilo by mnoho lidí novými způsoby.

Leden - prosinec 2014

Tehdy byl nedávno oznámen Mastercoin a Ethereum nebyl oznámen. Musel jsem být docela kreativní a navrhnout decentralizované schéma altcoinů na bitcoinech pomocí dobývání darů. Je to celkem nastavení Rube Goldberg: https://groups.google.com/forum/#!msg/bitcoinx/mUb86IOeXdU/7pvmbFSPU3UJ.

Zejména to zdůraznilo, proč jsem pracoval na řešení technických problémů:

"Extrapolací na to: to znamená, že uvidíme, že měny budou raženy za všechno a všechno." Ne všechny z nich musí mít sítě milionů dolarů +. Můžeme mít osobní mince: investice do mého síťového efektu. Můžeme mít městské mince: investice do sítě města atd. Můžeme dokonce zmenšit: investice do zpráv, článků. Naše představivost je jediným limitem. Dokud se tyto mince vznášejí mezi sebou (a je to velmi snadné), držení jedné mince nad druhou je jednoduché osobní prohlášení o tom, kde chcete, aby vaše hodnota zůstala. “

Po zbytek roku jsem si vytvořil vlastní kryptoměnu (The Cypherfunks) a pracoval na Counterparty / Dogeparty. Cílem bylo stále udržovat testování nápadů, technicky a filozoficky.

Říjen 2015.

Protože jsem udělal magisterský titul v přetížení informací, začal jsem vidět hodnotu používání poplatků ke zvýšení novosti v online prostorech. To byl základ, který nakonec vedl ke kombinaci tokenizace se sdílením informací: ke zvýšení novosti a nakonec ke kurátorským trhům.

Maximalizace novosti: Potenciální využití blockchainů při návrhu udržitelných online komunit: https://docs.google.com/document/d/1o61nG-iWGd2TzMd6SudWrm8YN27ktjdcYnmZSA4PS8E/edit.

Tento článek mě vedl k setkání s úžasnými lidmi na workshopech COALA Blockhain.

Listopad 2015.

V tomto časovém období jsem chtěl, aby se technická specifikace zlepšila, a začal s komunitou navrhovat tokenový standard ERC20 na Ethereum. Na devcon1 jsem přednesl přednášku na téma „Tokeny“ a hovořil jsem o potenciálních specifikacích. Během této doby jsem byl jedním z 3 nejvýznamnějších přispěvatelů do diskuse o Githubu -> https://github.com/ethereum/eips/issues/20 .

Opravdu jsem opravdu hrdý na to, že jsem byl součástí této skupiny lidí, kteří to dokázali: pravděpodobně Ethereumův první průlomový úspěch.

Březen 2016.

Pravděpodobně poprvé, když jsem začal přemýšlet o možnosti automatického vydávání tokenů: kontinuálních modelů tokenů.

„Jednoduchý model na Ethereum by byl následující: investoři se mohou nepřetržitě připojit k organizaci zvenčí tím, že jim umožní investovat Ether výměnou za nové akcie. Tento emisní model následuje exponenciální úpadek. Každá nová transakce k investování snižuje částku, kterou získáte výměnou.
Investujte 10 etherů, získejte 10 akcií.
Nové osoby investují 10 etherů, získají 5 akcií.
atd"

Upravila křivku, ale po tom, co ji organizace obdržela, neexistoval žádný způsob, jak získat prostředky.

Srpen 2016

V pokračování těchto témat jsem napsal článek (nikdy jsem nezveřejnil) o nákladech na odměny a příležitosti. Snažil jsem se formalizovat některé myšlenky o tom, proč je hromadné tokenizace cenné.

https://docs.google.com/document/d/15a1WrzP86HQweLYwhJDVef6p4YG2FGguJ2ArNI1oHZw/edit.

V ní podrobně popisuji myšlenku nazvanou „Síťové dluhopisy“. Vydali jste svazek, který vám vyplatí kupóny. To bylo v designu podobné výše. Existuje pouze strop ceny, který nikdy neklesne. Bylo by to užitečné v různých scénářích. To obsahovalo první zmínku o možném využití finančních prostředků pro přechod do komunální rezervy.

"ETH je vyměněn za dluhopisy a jde do komunitního banku." Kupón akcí se vynakládá jako Reddit a pouta na upomínky na obsah v této komunitě. Má jednoduchý algoritmus, který váží hodnocení obsahu. “

Bancor Narozen (ale neoznámen): srpen 2016.

V rozhovoru pro EDCON v únoru 2017 Eyal zmiňuje, že se protokol Bancor narodil během léta srpna 2016. Nenašel jsem žádné předchozí veřejné zmínky o Bancor. Je to skvělá přednáška (nyní, když lépe rozumím jazyku)!

Září 2016

Během tohoto období jsem intenzivně hovořil s Meherem Royem a Maciejem Olpinským: říkali jsme tomu ekonomika pozornosti a vymýšleli, jak používat nové nové signály k informování informací. Meher nazval své návrhy: „sítě společné pozornosti“ (neboli JANE).

Zde je vynikající rozhovor od Meher o tomto tématu:

Také stojí za to poslouchat Maciejovy nápady na obsah a pozornost:

Ty jsou stále relevantní.

Možná jedna z mých oblíbených rozhovorů byla během Devcon2 v Šanghaji s Maciejem a dalšími, což mě vedlo k napsání a zveřejnění tohoto článku o letech zpět do Jižní Afriky. Mohl bych zkombinovat výzkum mého pána o přetížení informací do mých myšlenek kolem modelů kontinuálních tokenů.

Nazval jsem to: „Hashtag Markets“.

Pozoruhodné je, že emisní systémy pouze uváděly, že náklady by se měly nějak nějak rozpadnout.

"Za vydání kuponu platí jeden kupón, jako je ETH, například, aby kupón razil na základě rychlosti stanovené protokolem." Tento kupon je poté vydán za akce související s tímto tématem. Náklady na kupón se mění v závislosti na zájmu o kupón. “

ETH, který kupoval kupón, mohl jít kdokoli. Víra byla:

"Možná se divíte, komu půjdou peníze, když kupujete tyto kupóny?" Za každý zakoupený kupón si může kupující zvolit, kam půjdou peníze. Je to další signalizační a koordinační nástroj. Ve výchozím nastavení by většina témat jednoduše vypalovala ETH. Spalování znamená důkaz oběti za to, že je součástí toho „ve skupině“. V některých sítích je však tato ETH zaslána někomu nebo skupině, a proto je tato síť cennější. “

Říjen / listopad 2016

Poté byla další iterace nazvána „Meme Markets“, pokračování z „Hashtag Markets“. Cílem bylo podrobně navrhnout protokol, který by umožnil razít tokeny kolem jakéhokoli tématu nebo meme.

Meme Markets.

https://docs.google.com/document/d/1jm300CyrrAIbXtAopNhkYGqdmMdvUjdVDKcZU9VUdoQ/edit.

Strávil jsem docela pár nocí zuřivě čmáral v mém notebooku. Měl variace vzorů nazývaných fráze jako: „Burn Drifting“ a „Momentum Grinding“. Byla to zábava.

Pozoruhodné: bylo to podobné předchozím návrhům, až na to, že nyní měl koncept ceny určován pouze počtem žetonů v oběhu. Tokeny by se utratily za služby (byly by odstraněny z nabídky). ETH by přesto nebyla zaslána do fondu: vyplatila by a vyplatila by se každému, koho si vyberete. To byla těžká část, aby byla odolná vůči sirupu. Návrh zahrnoval zmírnění kolem něj.

„Pokud se kolem méma shromažďuje více lidí (vytvářejí a vydávají kupóny pro akce), pak se náklady na akční kupóny algoritmicky zvyšují. Pokud se novinka neprodukuje, náklady začnou klesat (algoritmicky). “

9. února 2017

Když ICO začalo stoupat, myslel jsem, že by bylo smysluplnější publikovat více myšlenek: mluvit o souvislých modelech tokenů obecně. V té době to byl docela populární příspěvek.

Měl podobný design jako trhy meme. Pro popis některých myšlenek jsem použil jiné formulace a formulace.

„Myšlenka je taková, že místo předprodejních žetonů během spouštěcí fáze se žetony razí podle potřeby různými prostředky. Žetony jsou pak vydávány za služby poskytované v síti. “

14. února 2017.

Bancor je veřejně oznámen, včetně jeho návrhů pro inteligentní tokeny.

„V létě 2016 jsme začali pracovat na společnosti Bancor s cílem vytvořit hierarchický měnový systém (kde jeden digitální token drží další tokeny ve své rezervě), abychom vytvořili nový typ standardu pro kryptoměny, který by položil základ decentralizované globální výměna. Ten, který je autonomní, nemá rozpětí, žádné riziko protistrany a poskytuje nepřetržitou likviditu jakéhokoli aktiva. Ten, který umožňuje dlouhý konec měn jako internet pro obsah. “

Prezentovali svou práci v EDCON. V tuto chvíli jsem o nich neslyšel.

10. března 2017

Sbližuje se! Je to poprvé, kdy jsem jako alternativu k ETH zavedl rezervu. Byl jsem frustrován designem trhu meme: museli jste vydat token za to, aby cena klesla, a stále se objevilo mnoho otázek, jak efektivně vyplatit prostředky (aniž byste nějakým způsobem zavedli útoky na sybil).

Při práci se svým týmem v Ujo jsem narazil na iteraci, která se pak hodila ke stejnému modelu kontinuálních tokenů, jaký byl použit v Bancor. Byl součástí designu zvaného „Bonded Curation Community“.

"Veškerý ETH, který se používá k razení žetonů, se uchovává jako společný vklad."
"Člověk může odejít kdykoli tím, že s sebou vezme poměrné procento vkladového fondu."

Stále můžete vidět, že cíl byl kolem použití tohoto modelu tokenu pro informační kuraci. Nebylo to tolik o samotném modelu tokenů, ale o tom, jak byl použit v kontextu, jsem doufal, že ho uvidím.

Květen 2017

V této době jsem si uvědomil Bancor.

Během tohoto období jsem sice četl whitepaper, ale bohužel jsem to docela těžko četl a strávil. Pocházel jsem z jiného úhlu / disciplíny, a proto byla terminologie a jazyk těžší pochopit. Slova, jako je poměr rezerv, inteligentní tokeny, relé atd. Nebyl jsem si jistý, zda se jedná o vytváření nových tokenů nebo poskytnutí nových forem likvidity mezi existujícími tokeny. Ukázalo se, že to bylo obojí.

Na základě zpětné vazby k mým předchozím článkům jsem však plánoval znovu změnit název svých návrhů a nazval jsem novou iteraci „Kurátorské trhy“ (z „Komunitní kurátorské komunity“). Publikoval jsem to pro Token Summit v NYC. Během této konference jsem se krátce setkal s týmem Bancor.

V tomto okamžiku byl základní systém razení tokenů stejný jako inteligentní tokeny (s jednou rezervní měnou). Rozdíl byl v tom, že mým výchozím bodem bylo mít různé cenové algoritmy pro nákup a prodej: ne stejná cenová křivka (poměr rezerv v Bancor). Bylo to nezbytné, aby ti, kdo by se zavázali k účasti na kurátorství, neodešli okamžitě. Mohli by vystoupit pouze se ziskem odměny, pokud skutečně vytvořili hodnotu a přilákali více účastníků do kurátorské komunity.

Je pravda, že jsem stále ještě nerozuměl Bancorovi do hloubky kvůli záměně toho, čeho se snaží dosáhnout. Pořád jsem přišel z úhlu budování meme nebo kurátorského trhu. Model tokenu byl způsob, jak toho dosáhnout, nikoli konečný cíl. Nepoužil jsem pro to konkrétní jméno ani slovo, kromě volání celého návrhu protokolu: Kurátorské trhy.

„- Token, který lze kdykoli vyrazit (nepřetržitě) podle ceny stanovené inteligentní smlouvou.
- Tato cena je dražší, protože je v oběhu více žetonů.
- Částka zaplacená za žeton je uložena ve společném vkladu.
- Žeton může být kdykoli z aktivní dodávky odebrán („spálen“) a může být odebrána poměrná část komunálního vkladu.
- Žetony se používají k navázání kurátorů na podtémata, které pak kurátorují informace s jejich poměrnou podporou. “

Můžete vidět poslední bod: hlavní téma bylo podtéma směřující k kurátorovi. :)

Během této doby jsem si také uvědomil, že Bancorova kodebase může být použita pro kurátorské trhy, když to kolega Goncalo zmínil v repo, které jsem vytvořil: https://github.com/ConsenSys/curationmarkets/issues/5.

Září - listopad 2017

Když jsem sdílel myšlenky, kurátorské trhy se zvedly. Vždy existovala obří komunita lidí, kteří v průběhu let sdíleli myšlenky / zpětnou vazbu. Vzpomínám si, že jsem v určitém okamžiku uvedl seznam více než 30+ lidí (na papírech meme market), kteří byli tak laskaví, aby nám poskytli zpětnou vazbu. :)

V tomto okamžiku tým Zap Oracles ohlásil svůj projekt, inspiroval se kurátorskými trhy a destiloval základní tokenový model dolů. Chvíli, když jsem viděl lidi, jak si osvojují pouze model ražby / pálení, přemýšlel jsem, jestli existuje lepší jméno jen pro model s kontinuálním tokenem, a ne pro ostatní části související s kurátorským trhem.

Naštěstí tomu říkali něco jiného: Bonding Curves. Miloval jsem to. Dalo mi to mnohem větší smysl: soustředím se jen na kontinuální tokenový model v něm.

Zejména v jejich whitepapetu není zmínka o inteligentních žetonech společnosti Bancor, což mě vede k předpokladu, že Zap našel nápady z kurátorských trhů směrem k vazebním křivkám, a ne proto, že našli inteligentní tokeny Bancor. V určitém smyslu tedy použili vlastní iteraci na základě myšlenek, které našli v přírodě.

"Zap zavádí ekonomický mechanismus spojování křivek poprvé do inteligentního smluvního ekosystému." Na trh zatím nebyl uveden žádný ekonomický prostředek, jako jsou oni, ačkoliv byly inspirovány částečně spisy Simona de la Rouviere o kurátorských trzích. “

V některých článcích a novinách se kurátorské trhy také zmiňují o vazebních křivkách. Například první whitepapers Ocean protokolu nepoužívaly slovo „Bonding Curves“ k popisu použití tohoto modelu kontinuálních tokenů v jejich projektu.

Během této doby se Token Curated Registries stala také věcí. Napsal jsem o tom a uvědomil jsem si: toto by se dalo nazvat také kurátorským trhem.

Od této doby jsem měl za cíl (znovu) změnit jazyk. Kurátorské trhy pro mě znamenají: tokenizované, kryptoekonomické kurátorské hry, které produkují nový signál na informačních trzích, a Bonding Curves: Bonding Curves: kontinuální tokenový model podporující některé návrhy Curation Market.

Závěr a díky:

Aniž bychom věděli, jak tým Bancor přišel s chytrými tokeny (protože je méně veřejné stezky), zdá se, že tyto nápady byly vynalezeny přibližně ve stejnou dobu. Pokud byly jejich návrhy v srpnu 2016 zpevněny (jak uvádějí), pak k specifické iteraci nepřetržitého tokenového modelu došlo, než jsem dokončil stejný návrh z mého vlastního výzkumu a práce na nepřetržitých návrzích tokenů. Stejný model nepřetržitého tokenu (používaný v „Bonded Curation Communities“), publikoval jsem několik dní poté, co byl Bancor oznámen v únoru 2017 (a já jsem si toho nebyl vědom), a až o několik měsíců později jsem byl nazván něčím konkrétním ( načež jméno, spojovací křivky, bylo dáno jiným týmem: Zap).

Jako vždy se mi na veřejnosti líbí navrhování, tvorba a iterace. Jména a význam se také časem mění a vždy bylo užitečné získat zpětnou vazbu. Dozvěděl jsem se to těžce, když si lidé mysleli, že „Meme Markets“ byly * JUST * o dank meme obchodování. Změna jazyka v průběhu let pomohla najít produkt / trh, který jsem chtěl. Stejně tak si stále myslím, že „kryptoměny“ nezahrnují a nikdy nebudou zahrnovat vše, co je pro blockchain užitečné. Pojmenování záleží.

Kromě toho jsem si při zaznamenávání některých z těchto dějin uvědomil, jak jsem vděčný, že v průběhu let pomohlo tolik lidí poskytnout zpětnou vazbu. Díky rané kohortě 30–40 lidí, kteří poskytli zpětnou vazbu na nepřetržité návrhy tokenových modelů v průběhu let (od nejranějších bláznivých rozhovorů v roce 2013 do současnosti, v roce 2018, kde mnoho z nich sdílí mé články).

Děkujeme také ostatním, kteří běželi s myšlenkami na kurátorské trhy a spojovací křivky. Pozoruhodně: mnoho implementací vazebné křivky používá auditovaný kód Bancor pro jednoduché návrhy křivek. Díky týmu Bancor za to!

Je to pořád první den. Ukažme světu hodnotu kontinuálních modelů tokenů. Přichází tolik zajímavých projektů! Kudos týmu Bancor za úsilí.

P.S. Natáhl jsem se k týmu Bancor, abych se vyjádřil, ale neslyšel jsem to.

P.S.S Zatímco jste tady: Jsme komunita více než 400 lidí, kteří diskutují o kurátorských trzích a dalších nových zajímavých tokenových ekonomikách a nápadech ve hře Curation Markets. Pojď ahoj! https://gitter.im/Curation-Markets/Lobby.

Máte zájem o přímý příjem blogových příspěvků? Přihlaste se k odběru novinek: https://simondlr.substack.com/ nebo mě sledujte na Twitteru: https://twitter.com/simondlr